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| Imagem conceitual criada por IA representando um homem analisando a sua carteira de investimentos |
Este artigo é informativo e não constitui recomendação de investimentos. Consulte sempre um profissional certificado antes de tomar decisões financeiras.
Introdução: Por Que Calcular a Rentabilidade da Sua Carteira é Essencial?
Calcular a rentabilidade da sua carteira de investimentos é o passo mais importante para quem deseja investir de forma estratégica, consciente e rentável. Mais do que saber se o saldo aumentou, é fundamental entender quanto seu dinheiro realmente cresceu, se está superando a inflação, os custos e os benchmarks do mercado. Sem esse acompanhamento, você pode estar perdendo poder de compra ou deixando de aproveitar melhores oportunidades12.
Neste artigo, você vai aprender como calcular a rentabilidade da sua carteira de maneira simples e avançada, usando métodos consagrados, exemplos práticos, planilhas, ferramentas e técnicas de SEO para garantir que seu conteúdo seja encontrado e monetizado no Blogger e Google AdSense. Tudo com linguagem acessível, tabelas, listas e negritos para facilitar a leitura e a compreensão.
O Que É Rentabilidade? Conceitos Fundamentais para Investidores
A rentabilidade é o percentual de retorno que um investimento proporciona em determinado período. Ela mostra o quanto o seu patrimônio cresceu (ou diminuiu) em relação ao valor aplicado, considerando ganhos como juros, dividendos, valorização de ativos e outros rendimentos12.
Diferença Entre Rentabilidade, Rendimento e Lucro
Rentabilidade: Percentual de crescimento do capital investido.
Rendimento: Valor absoluto recebido (em reais, por exemplo).
Lucro: Ganho líquido após descontar todos os custos, taxas e impostos.
Exemplo: Se você investiu R$ 1.000 e recebeu R$ 1.100 após um ano, a rentabilidade foi de 10%, o rendimento foi de R$ 100 e o lucro será esse valor menos taxas e impostos123.
Rentabilidade Bruta, Líquida, Nominal e Real
Bruta: Antes de descontar taxas e impostos.
Líquida: Após descontos de custos e tributos.
Nominal: Valor divulgado, sem ajuste pela inflação.
Real: Valor ajustado pela inflação, mostrando o ganho efetivo de poder de compra.
Fórmula da Rentabilidade Real:
Rentabilidade Real = [(1 + Rentabilidade Nominal) / (1 + Inflação)] – 1Exemplo: Rentabilidade nominal de 10% e inflação de 6% resulta em rentabilidade real de 3,77%123.
Por Que Calcular a Rentabilidade da Carteira? Benefícios e Riscos de Não Acompanhar
Calcular a rentabilidade da carteira permite:
Comparar diferentes investimentos e identificar os mais rentáveis.
Ajustar a estratégia de acordo com o desempenho real.
Evitar ilusões financeiras: um saldo crescente pode esconder perdas para a inflação ou custos.
Tomar decisões baseadas em dados, não em achismos.
Acompanhar o progresso em direção aos objetivos financeiros143.
Riscos de não calcular corretamente:
Perder para a inflação.
Pagar mais impostos do que deveria.
Manter ativos com baixo desempenho.
Tomar decisões impulsivas e prejudiciais.
Métodos de Cálculo de Rentabilidade: Simples, Composta, TIR, TWR e MWRR
Rentabilidade Simples
A rentabilidade simples é o método mais direto e fácil de calcular, ideal para investimentos com um único aporte e sem movimentações intermediárias.
Fórmula:
Rentabilidade Simples (%) = [(Valor Final – Valor Inicial) / Valor Inicial] × 100Exemplo:
Valor inicial: R$ 1.000
Valor final: R$ 1.200
Rentabilidade: [(1.200 – 1.000) / 1.000] × 100 = 20%51.
Quando usar: Investimentos de curto prazo, sem aportes ou resgates intermediários.
Rentabilidade Composta (Juros Compostos)
A rentabilidade composta considera o efeito dos juros sobre juros, fundamental para investimentos de longo prazo e aportes recorrentes.
Fórmula dos Juros Compostos:
Montante = Capital Inicial × (1 + Taxa de Juros)^PeríodoExemplo:
Capital inicial: R$ 1.000
Taxa: 5% ao ano
Período: 2 anos
Montante: 1.000 × (1 + 0,05)^2 = R$ 1.102,50
Rentabilidade composta: 10,25% em dois anos, superior à simples (10%)612.
Quando usar: Investimentos com reinvestimento de rendimentos, aportes mensais, longo prazo.
TIR (Taxa Interna de Retorno)
A TIR é o método mais preciso para carteiras com múltiplos aportes e resgates em datas diferentes. Ela calcula a taxa de retorno anualizada que iguala o valor presente dos fluxos de caixa ao investimento inicial.
Fórmula (simplificada):
∑ [Fluxo de Caixa no Período t / (1 + TIR)^t] = 0Como calcular na prática: Use a função XIRR no Excel ou Google Sheets78910.
Exemplo prático:
Investimento inicial: -R$ 10.000 em 01/01/2023
Aporte: -R$ 2.000 em 01/07/2023
Resgate: +R$ 13.500 em 01/01/2024
Fórmula no Excel:
=XIRR({-10000,-2000,13500},{"01/01/2023","01/07/2023","01/01/2024"})Resultado: TIR anualizada (por exemplo, 12,5%)
Quando usar: Carteiras com movimentações frequentes, fundos, ações, FIIs, aportes e resgates irregulares7118910.
Money-Weighted Return (MWRR) – Retorno Ponderado pelo Dinheiro
O MWRR é praticamente idêntico à TIR, pois considera o momento e o valor de cada aporte e resgate. É o método ideal para avaliar o retorno real do investidor, levando em conta suas decisões de entrada e saída1213.
Quando usar: Para saber o retorno efetivo do seu dinheiro, considerando o timing dos aportes.
Time-Weighted Return (TWR) – Retorno Ponderado pelo Tempo
O TWR elimina o impacto dos fluxos de caixa (aportes e resgates), permitindo comparar o desempenho puro da carteira, como se ela tivesse permanecido intocada.
Como calcular:
Divida o período em subperíodos entre cada aporte/resgate.
Calcule a rentabilidade de cada subperíodo.
Multiplique os fatores de cada subperíodo.
Subtraia 1 e multiplique por 100 para obter o percentual.
Fórmula:
Rentabilidade TWR = [(1 + r1) × (1 + r2) × ... × (1 + rn)] – 1Exemplo:
Período 1: +10%
Período 2: +5%
TWR: (1,10 × 1,05) – 1 = 15,5%
Quando usar: Para comparar gestores, fundos ou estratégias, independentemente dos aportes do investidor1415135.
Tabela Comparativa: Métodos de Cálculo de Rentabilidade
Método | Considera Aportes/Resgates? | Ideal Para | Ferramenta Recomendada |
|---|---|---|---|
Simples | Não | Investimento único, curto | Calculadora, planilha |
Composta | Não (mas pode simular) | Longo prazo, reinvestimento | Calculadora de juros compostos |
TIR/MWRR | Sim | Carteira com movimentações | Excel (XIRR), Google Sheets |
TWR | Não | Comparar desempenho puro | Planilha, simuladores |
A escolha do método depende do perfil da carteira e do objetivo da análise. Para quem faz aportes regulares, a TIR/MWRR é a mais fiel ao retorno real. Para comparar gestores ou fundos, o TWR é o padrão do mercado121415135.
Como Calcular a Rentabilidade de Diferentes Classes de Ativos
Renda Fixa (Tesouro Direto, CDB, LCI/LCA)
Cálculo simples: Use a fórmula da rentabilidade simples ou composta.
Considere: Taxa contratada, prazo, impostos (IR), taxas de administração e inflação.
Ferramentas: Calculadoras online, planilhas, simuladores do Tesouro Direto e bancos16171819.
Exemplo prático:
Investimento: R$ 10.000 em CDB a 110% do CDI por 12 meses.
CDI anual: 13%
Rentabilidade bruta: 14,3%
IR (17,5%): R$ 250
Rentabilidade líquida: 11,8%
Ações
Cálculo: [(Preço de venda – Preço de compra + Dividendos) / Preço de compra] × 100
Considere: Custos de corretagem, taxas, impostos (IR), dividendos.
Ferramentas: Planilhas, home broker, aplicativos de controle de carteira12.
Exemplo:
Compra: R$ 20
Venda: R$ 25
Dividendos: R$ 1
Rentabilidade: [(25 – 20 + 1) / 20] × 100 = 30%
Fundos Imobiliários (FIIs)
Cálculo: [(Valor final da cota – Valor inicial da cota + Dividendos) / Valor inicial da cota] × 100
Considere: Custos de corretagem, taxas de administração, impostos sobre ganho de capital.
Ferramentas: Planilhas, relatórios da corretora, aplicativos especializados1819.
Exemplo:
Compra: R$ 100
Venda: R$ 110
Dividendos: R$ 8
Rentabilidade: [(110 – 100 + 8) / 100] × 100 = 18%
Fundos de Investimento
Cálculo: Rentabilidade da cota = (Valor final da cota – Valor inicial da cota) / Valor inicial da cota
Considere: Taxa de administração, performance, come-cotas, IR.
Ferramentas: Relatórios do fundo, planilhas, aplicativos218.
Criptoativos
Cálculo: [(Preço de venda – Preço de compra) / Preço de compra] × 100
Considere: Taxas de corretagem, variação cambial, impostos.
Ferramentas: Exchanges, planilhas, aplicativos de controle de criptoativos1819.
Impacto de Taxas, Impostos e Inflação na Rentabilidade Real
Taxas e Custos
Taxa de administração: Fundos, Tesouro Direto, previdência.
Taxa de performance: Fundos multimercado, ações.
Corretagem e custódia: Ações, FIIs, ETFs.
Taxa de custódia: Tesouro Direto (0,2% ao ano).
Dica: Sempre calcule a rentabilidade líquida, descontando todas as taxas envolvidas23.
Impostos
Renda Fixa: Tabela regressiva de IR (22,5% até 180 dias, 15% acima de 720 dias). A partir de 2026, alíquota unificada de 17,5% para CDBs e 5% para LCIs/LCAs2021.
Ações: 15% sobre o lucro em operações comuns, 20% em day trade. Isenção para vendas até R$ 20 mil/mês.
FIIs: Isenção para rendimentos mensais, 20% sobre ganho de capital na venda de cotas.
Criptoativos: 15% sobre o lucro em vendas acima de R$ 35 mil/mês.
Dica: Planeje o prazo dos investimentos para pagar menos imposto e maximize o retorno líquido2021.
Inflação
A inflação corrói o poder de compra. Por isso, sempre compare sua rentabilidade com o IPCA para saber se está realmente ganhando1218.
Fórmula da Rentabilidade Real:
Rentabilidade Real = [(1 + Rentabilidade Nominal) / (1 + Inflação)] – 1Exemplo: Rentabilidade nominal de 10%, inflação de 6% → rentabilidade real de 3,77%.
Benchmarks e Comparadores: CDI, IPCA, Ibovespa e Outros
Principais Benchmarks
CDI: Referência para renda fixa. Em 2025, CDI anual em torno de 13%22.
Selic: Taxa básica de juros, influencia todos os investimentos de renda fixa.
IPCA: Índice oficial de inflação.
Ibovespa: Principal índice da bolsa de valores, referência para ações.
IFIX: Índice de fundos imobiliários.
Como usar: Compare a rentabilidade da sua carteira com esses índices para saber se está superando o mercado122218.
Ferramentas de Benchmarking
Investidor10, Mais Retorno, InfoMoney: Permitem comparar sua carteira com CDI, Ibovespa, IFIX e outros.
Planilhas e aplicativos: Consolide todos os investimentos e compare com benchmarks em gráficos e relatórios12324.
Ferramentas e Planilhas: Excel, Google Sheets e Simuladores
Planilhas de Controle de Investimentos
Excel e Google Sheets: Permitem registrar aportes, resgates, calcular rentabilidade simples, composta, TIR, TWR e comparar com benchmarks.
Função XIRR: Calcula a TIR de fluxos de caixa irregulares (ideal para carteiras com movimentações)8910.
Modelos gratuitos: Hashtag Treinamentos, Mobills, B3, HC Investimentos, InvestNews2425.
Dica: Atualize a planilha sempre que fizer um novo aporte, resgate ou receber dividendos.
Simuladores Online
Tesouro Direto, Valor Investe, Calculadoras Brasil: Simulam rentabilidade de renda fixa, comparando com CDI, Selic, IPCA e poupança1617.
Calculadora de Juros Compostos: Simula o efeito dos juros sobre juros em diferentes prazos6.
Aplicativos e Ferramentas de Automação
Kinvo, Trademap, Real Valor: Consolidação automática de investimentos, cálculo de rentabilidade, gráficos e alertas.
Python: Scripts para automatizar o cálculo da rentabilidade da carteira, buscar cotações e comparar com benchmarks2627.
Boas Práticas de Acompanhamento e Relatórios Periódicos
Frequência de Acompanhamento
Mensal ou quinzenal: Ideal para a maioria dos investidores.
Mais frequente: Se a carteira for volátil ou concentrada em poucos ativos.
Métricas Essenciais para Monitorar
Rentabilidade bruta, líquida e real.
Evolução do patrimônio.
Comparação com benchmarks.
Diversificação e alocação de ativos.
Custos e taxas.
Risco (volatilidade, Sharpe Ratio).
Relatórios e Rebalanceamento
Gere relatórios periódicos para avaliar o desempenho.
Rebalanceie a carteira sempre que a alocação fugir do planejado.
Use planilhas, aplicativos ou relatórios das corretoras para facilitar o acompanhamento28424.
Checklist Final: Como Calcular e Monitorar a Rentabilidade da Sua Carteira
Registre todos os aportes, resgates e dividendos.
Escolha o método de cálculo adequado: simples, composta, TIR/MWRR ou TWR.
Desconte taxas, impostos e ajuste pela inflação.
Compare com benchmarks (CDI, Ibovespa, IPCA, IFIX).
Use planilhas, simuladores e aplicativos para automatizar o processo.
Acompanhe periodicamente e rebalanceie quando necessário.
Revise sua estratégia conforme os resultados e objetivos.
Exemplos Práticos: Cálculos Passo a Passo
Exemplo 1: Rentabilidade Simples em Renda Fixa
Investimento: R$ 5.000 em CDB a 12% ao ano.
Após 12 meses: R$ 5.600.
Rentabilidade: (5.600 – 5.000) / 5.000 × 100 = 12%
Exemplo 2: TIR/MWRR em Carteira com Aportes
01/01/2024: Aporte inicial de R$ 10.000
01/04/2024: Aporte de R$ 2.000
01/10/2024: Resgate de R$ 3.000
01/01/2025: Saldo final de R$ 12.500
No Excel:
=XIRR({-10000,-2000,3000,12500},{"01/01/2024","01/04/2024","01/10/2024","01/01/2025"})Resultado: TIR anualizada (por exemplo, 11,2%)
Exemplo 3: Rentabilidade Real
Rentabilidade nominal: 10%
Inflação (IPCA): 4%
Rentabilidade real: [(1 + 0,10) / (1 + 0,04)] – 1 = 5,77%
Tabela: Comparação de Rentabilidade por Classe de Ativo (2025)
Ativo | Rentabilidade Bruta | IR (%) | Rentabilidade Líquida | Inflação (IPCA) | Rentabilidade Real |
|---|---|---|---|---|---|
CDB (110% CDI) | 14,3% | 17,5 | 11,8% | 4,5% | 6,97% |
LCI/LCA (90% CDI) | 11,7% | 0 | 11,7% | 4,5% | 6,89% |
Tesouro IPCA+ | 11,5% | 15 | 9,78% | 4,5% | 5,05% |
Ibovespa | 11,0% | 15 | 9,35% | 4,5% | 4,65% |
IFIX (FIIs) | 8,7% | 0 | 8,7% | 4,5% | 4,02% |
*Valores simulados para 2025. Considere taxas e impostos vigentes221819.
FAQ: Perguntas Frequentes Sobre Rentabilidade de Carteira
O que é rentabilidade líquida?
É o retorno do investimento após descontar todas as taxas e impostos.
Como calcular a rentabilidade real?
Use a fórmula: [(1 + rentabilidade nominal) / (1 + inflação)] – 1.
Qual método usar para calcular a rentabilidade da carteira com vários aportes?
Use a TIR (Taxa Interna de Retorno) ou MWRR (Money-Weighted Return), preferencialmente com a função XIRR no Excel.
Como comparar minha rentabilidade com o mercado?
Use benchmarks como CDI, Ibovespa, IFIX e IPCA.
Preciso considerar a inflação?
Sim, para saber se seu dinheiro realmente cresceu em termos de poder de compra.
Quais ferramentas posso usar?
Planilhas Excel/Google Sheets, simuladores online, aplicativos como Kinvo, Trademap, Real Valor.
Conclusão: Calcular a Rentabilidade é o Primeiro Passo para Investir Melhor
Entender e calcular a rentabilidade da sua carteira é essencial para tomar decisões financeiras inteligentes, proteger seu patrimônio da inflação, otimizar impostos e maximizar seus ganhos. Use as ferramentas, métodos e dicas deste guia para acompanhar seus resultados, ajustar sua estratégia e conquistar seus objetivos financeiros com segurança e eficiência.
Lembre-se: rentabilidade não é tudo. Considere sempre o risco, a liquidez e o alinhamento com seus objetivos. Com disciplina, conhecimento e acompanhamento regular, você estará no caminho certo para o sucesso financeiro!
Referências Bibliográficas (30)
1Rentabilidade: o que é e como calcular - Investidor10. https://investidor10.com.br/conteudo/rentabilidade-o-que-e-e-como-calcular-107837/
2O que é rentabilidade nos investimentos e como calcular: confira!. https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/rentabilidade-nos-investimentos/
35 erros comuns ao avaliar a rentabilidade de investimentos. https://blog.sofisadireto.com.br/erros-comuns-ao-avaliar-a-rentabilidade-de-investimentos
4Acompanhe a performance da sua carteira regularmente. https://askcdp.com/p/acompanhe-a-performance-da-sua-carteira-regularmente/
5Como calcular rentabilidade ponderada e simples. https://cacadoresderendimentos.com.br/como-calcular-rentabilidade-ponderada-e-simples/
6Calculadora de Juros Compostos [Cálculos Financeiros] – Investidor Sardinha. https://investidorsardinha.r7.com/calculadoras/calculadora-de-juros-compostos/
7O que é TIR e como calcular? - XP Investimentos. https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/tir/
8Como usar a função XIRR no Excel? - ExtendOffice. https://pt.extendoffice.com/excel/functions/excel-xirr-function.html
9Função XIRR (XTIR) no Excel – como funciona, exemplos e sintaxe. https://functiontranslator.com/pt-pt/xirr/
10Tutorial do Excel: Como calcular o XIRR no Excel para SIP. https://dashboardsexcel.com/pt/blogs/blog/excel-tutorial-calculate-xirr-excel-sip
11Calculadora de TIR (Taxa Interna de Retorno). https://www.calculadorauniversal.com.br/financas/calculadora-tir
12MWRR – Money Weighted Rate of Return - Mais Retorno. https://maisretorno.com/portal/termos/m/mwrr-money-weighted-rate-of-return
13A taxa de retorno ponderada: TWRR vs. MWRR - Future Proof. https://www.futureproof.pt/blog/a-taxa-de-retorno-ponderada-twrr-vs-mwrr/
14O que é time-weighted return (TWR) - Dinheiro Investido. https://dinheiroinvestido.com.br/glossario/o-que-e-time-weighted-return-twr/
15Retorno Ponderado no Tempo (Time-Weighted Return ou TWR). https://gorila.com.br/core/docs/core-concepts/twr/
16Calculadora de investimentos | Valor Investe. https://infograficos.valor.globo.com/calculadoras/calculadora-de-renda-fixa.html
17Calculadora de Renda Fixa – Simule CDB, LCI, LCA e Tesouro. https://calculadorasbrasil.com.br/calculadoras/financeiras/renda-fixa
18Investimentos Brasil 2025: Guia Completo para Investidores. https://alphablog.com.br/investimentos-brasil-2025-guia-completo-para-investidores
195 MELHORES INVESTIMENTO PARA 2025. https://patrimoniofinanceiro.com.br/investimentos-para-2025/
20Tributação de Investimentos 2025: Guia Prático para Pessoa Física. https://contabilidadefinanceira.com.br/imposto-de-renda/tributacao-investimentos-2025-2/
21CDBs, LCIs, LCAs: veja como ficam os impostos sobre investimentos. https://g1.globo.com/economia/noticia/2025/06/12/cdbs-lcis-lcas-como-ficam-os-impostos-sobre-investimentos.ghtml
22CDI: Valor atual, acumulado e histórico do índice. https://brasilindicadores.com.br/cdi
23Comparador de ativos | Mais Retorno. https://maisretorno.com/app/comparador-ativos
24Planilha de investimentos: confira as 7 melhores para baixar. https://investnews.com.br/investimentos/planilha-de-investimentos/
25Planilha de Investimento no Excel (Download Gratuito). https://www.hashtagtreinamentos.com/planilha-de-investimentos
26Automação Python para acompanhar rentabilidade de carteira de .... https://www.youtube.com/watch?v=fMafQl9J4V0
27Automação Carteira de Investimentos com Python. https://www.hashtagtreinamentos.com/carteira-de-investimentos-com-python
28Como Monitorar o Desempenho dos Investimentos com Eficiência. https://seteconfianca.com.br/como-monitorar-o-desempenho-dos-investimentos-do-rpps-de-forma-eficiente/
29URLs Amigáveis: Guia Completo 2025 Para SEO - Tribo Alpha. https://www.triboalpha.com/urls-amigaveis-guia-completo-2025-para-seo/
30Configurar o link permanente - massovita.com. https://www.massovita.com/2024/12/configurar-o-link-permanente.html